跨境故释 | 中资投澳需谨慎，尽职调查不可缺

海外投资，暗礁林立，如同水中捞月，镜中拈花，打击了很多中国投资人的信心。

尽职调查是在异国投资的必备功课。妥善的尽职调查可以为投资人排查陷阱，规避风险，减少损失。

尽职调查

尽职调查(Due Diligence Investigation)又称谨慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经一致协商和双方同意，投资人对目标企业中，一切与本次投资相关的事项进行一系列调查。

通常，这项调查在收购等资本运作中都需进行。在企业上市发行时，通常也会事先进行尽职调查，来初步了解是否具备上市的条件。

调查内容

尽职调查是指投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

一般包括：目标企业所在的行业研究、企业所有者、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、财务与会计、税收、管理信息系统等。

调查方式

在调查过程中，财务专业人员一般会用到以下一些基本方法：

• 审阅，通过财务报表及其他财务资料审阅，发现关键及重大财务因素；

• 分析性程序，如趋势分析、结构分析等，对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题；

• 访谈，与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通；

• 小组内部沟通，调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。

由于财务尽职调查与一般审计的目的不同，因此财务尽职调查一般不采用函证、实物盘点、数据复算等财务审计方法，而更多使用趋势分析、结构分析等分析工具。在企业的投资并购等资本运作流程中，财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。对了解目标企业资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，充分揭示其财务风险或危机，分析盈利能力、现金流，预测目标企业未来前景起到了重大作用。